머니런

17년 만에 1,500원 — "지금 해외 ETF 사도 돼?" " 환율 1,500원인데 VOO 적립식 계속해도 되나요?" 블라인드에 올라온 이 질문에 댓글이 300개 넘게 달렸습니다. 2026년 3월, 원·달러 환율이 1,506원을 돌파했습니다. 2009년 글로벌 금융위기 이후 17년 만입니다. 미국·이스라엘의 이란 공습 으로 중동 전쟁이 격화되면서, 안전자산인 달러로 돈이 몰린 결과입니다. 환율이 무서워서 적립식을 멈춘 사람, 환헤지 ETF로 갈아탈까 고민하는 사람, 해외 ETF 비중이 너무 커진 것 같은 사람. 오늘은 이 세 가지 고민에 데이터로 답합니다. 1. 해외 ETF의 환율 효과 — 생각보다 복잡합니다 해외 ETF(VOO, QQQ 등)를 원화로 투자하면 수익은 주가 변동 + 환율 변동 으로 결정됩니다. 환율은 "자동 안전장치"입니다 위기 때 주가가 떨어지면, 안전자산 선호로 달러가 강세를 보이며 환율이 올라갑니다. 이 환율 상승이 주가 하락 손실을 일부 상쇄합니다. 시기 S&P500 환율 변동 원화 수익률 환율 효과 2008 금융위기 -38% +33% 약 -18% +20%p 완충 2020 코로나 -34% +7% 약 -29% +5%p 완충 2022 긴축 -18% +6% -13% +5%p 완충 반대로 주가가 오를 때는 환율이 안정·하락하면서 수익을 깎습니다. 2023년 S&P500이 +26% 올랐지만, 환율이 -8% 떨어지면서 원화 수익률은 +16%에 그쳤습니다. 환율은 위기 시 손실을 줄이고, 호황 시 수익을 깎는 "변동성 완충제"입니다. 적립식이면 환율 걱정을 내려놓으세요 매월 50만 원씩 적립식으로 투자 하면, 환율이 높을 때 적은 달러를, 낮을 때 많은 달러를 사게 됩니다. 10년 적립식 시뮬레이션에서 환율 시나리오(상승/하락/랜덤) 간 최종 수익 차이는 연 1.4...

경매와 리츠(REITs) — 소액으로 부동산 투자하는 현실적 방법 부동산 경제학 시리즈 9부 서울 아파트 평균 매매가가 10억 원을 넘는 시대입니다. "집을 사고 싶지만 돈이 없다"는 말이 20~30대의 일상이 됐습니다. 그런데 부동산 투자가 반드시 아파트를 직접 사는 것만을 의미할까요? 시세보다 싸게 살 수 있는 법원 경매 , 수천 원으로 강남 오피스 빌딩에 투자하는 리츠(REITs) , 커피 한 잔 값으로 시작하는 조각투자 까지. 부동산에 참여하는 방법은 생각보다 다양합니다. 9부에서는 경매의 구조와 리스크, 리츠의 작동 원리와 배당 구조, 그리고 나에게 맞는 투자 방법을 찾는 현실적인 가이드를 정리합니다. 법원 경매 — 시세보다 싸게 사는 원리 경매는 왜 발생하는가 부동산 경매는 채무불이행 이 만드는 시장입니다. 집을 담보로 돈을 빌린 사람이 갚지 못하면, 법원이 해당 부동산을 강제로 매각해 채권자에게 배분합니다. 경매 물건이 발생하는 세 가지 경로가 있습니다. 임의경매 : 담보대출 연체 → 금융기관이 근저당권 실행 (가장 많음) 강제경매 : 판결문 확보 후 채권자가 신청 (개인 간 채무) 공매 : 세금 체납으로 한국자산관리공사(KAMCO)가 진행 2024년 경매 신청 건수는 119,312건 으로 2009년 글로벌 금융위기(124,252건) 이후 최대치를 기록했습니다. 2022~2024년 고금리 장기화가 대출 부담을 급격히 높인 결과입니다. 경매 절차 6단계 복잡해 보이지만 구조는 단순합니다. 1단계 — 경매 개시 : 채권자 신청 → 법원 결정 → 등기부에 '경매 개시결정' 기입 2단계 — 감정평가 : 법원 지정 감정평가사가 감정가 (시장가치 추정액)를 산정 3단계 — 매각 공고 : 대법원 경매정보( courtauction.go.kr )에 물건 정보 공개 4단계 — 입찰 : 기일입찰 방식. 낙찰자 없으면 최저입찰가가 20%씩 하락 하는...

2026 청약 제도와 전략 — 내 상황에 맞는 청약 완벽 가이드 부동산 경제학 시리즈 8부 "청약통장 10년 넣었는데, 서울 아파트 당첨될 수 있을까요?" 네이버 부동산 카페에서 매일 올라오는 질문입니다. 결론부터 말하면, 통장 기간만으로는 부족합니다. 2024~2025년 서울 인기 단지의 평균 당첨 가점은 63점, 강남3구는 72점을 넘었습니다. 84점 만점에서 60점 이상을 받으려면 무주택 기간, 부양가족 수, 통장 가입 기간이 모두 높아야 합니다. 하지만 가점이 낮다고 포기할 필요는 없습니다. 2026년 현재 비규제지역에서는 추첨제 비율이 60%이고, 특별공급 7종이 별도의 기회를 제공합니다. 핵심은 내 상황에 맞는 경로를 아느냐 입니다. 이번 8부에서 청약 제도를 완전히 정리하고, 가점 구간별·상황별 최적 전략을 알려드리겠습니다. 1. 청약이 '로또'가 된 이유 — 분양가 상한제의 경제학 청약 제도는 신규 분양 아파트를 누구에게 배분할 것인가를 결정하는 공적 장치 입니다. 시장에서는 가격(최고가 입찰)으로 재화를 배분하지만, 주거는 기본권이므로 가격 대신 무주택 기간·부양가족·통장 기간 같은 실수요 지표로 우선순위를 매깁니다. 경제학에서 이를 비가격 배급(non-price rationing) 이라 합니다. 그런데 청약이 '로또'라 불리는 진짜 이유는 분양가 상한제 때문입니다. 정부가 신규 아파트의 분양 가격 상한선을 정하면, 주변 시세와 격차가 생깁니다. 2025년 래미안 원펜타스(반포)는 분양가 23억, 주변 시세 43억으로 당첨 즉시 20억 원의 시세차익 이 예상되었습니다. 단지명 분양가(84㎡) 주변 시세 예상 시세차익 래미안 트리니원(반포) 약 25억 55~60억 30~35억 래미안 원펜타스(반포) 약 23억 약 43억 ~20억 잠실르엘(잠실) 약 17억 27~30억 10~13억 (출처: ...

프로가 골라주는 코스닥 ETF가 나왔다 — 패시브 vs 액티브, 수수료부터 편입 종목까지 완전 비교 "코스닥에 투자하고 싶은데, 개별 종목 고르기가 너무 어렵습니다." 코스닥에는 1,800개가 넘는 종목이 있고, 하루에도 상한가와 하한가가 공존하는 시장입니다. 바이오가 급등하는 날 반도체는 급락하고, 어제의 테마주가 오늘의 하락주가 됩니다. 그래서 많은 분이 코스닥150 ETF를 선택해왔습니다. 지수를 그대로 따라가니까 편하죠. 하지만 1,800개 종목 중 딱 150개만 담으니, 나머지 1,650개 종목에 숨어 있는 성장주는 놓칠 수밖에 없었습니다. 2026년 3월 10일, 이 고민에 대한 새로운 답이 나왔습니다. 국내 최초 코스닥 지수 벤치마크 액티브 ETF 2종이 한국거래소에 신규 상장했습니다. 삼성액티브자산운용의 'KoAct 코스닥액티브' 와 타임폴리오자산운용의 'TIME 코스닥액티브' 입니다. (3월 17일에는 한화자산운용의 'PLUS 코스닥150액티브'도 추가 상장 예정입니다.) "프로가 골라주는 코스닥 ETF"라는 컨셉인데요, 과연 기존 패시브 ETF와 뭐가 다르고, 어떤 투자자에게 맞는 상품인지 꼼꼼히 뜯어보겠습니다. 액티브 ETF란? — 패시브와 뭐가 다른가 KODEX, TIGER 같은 패시브 ETF는 코스닥150 지수를 기계적으로 따라갑니다. 지수에 편입된 종목을 같은 비중으로 담고, 지수가 바뀌면 자동으로 리밸런싱합니다. 사람의 판단이 개입하지 않습니다. 액티브 ETF는 다릅니다. 펀드매니저가 직접 종목을 고르고 비중을 조절합니다. 지수 수익률을 복제하는 게 아니라, 지수보다 더 높은 수익(알파)을 추구합니다. 쉽게 비유하면: • 패시브 ETF = 정해진 레시피대로 만드는 밀키트 • 액티브 ETF = 셰프가 재료를 직접 골라서 만드는 요리 구분 패시브 ETF 액티브 ETF 운용 방식 지...

5월이 무서운 이유 — "3.3% 떼면 끝 아니었어?"에 답합니다 매년 5월이 되면 검색창에 폭발하는 키워드가 있습니다. "종합소득세 신고 방법." 특히 프리랜서로 일하거나 퇴근 후 부업을 하는 분들, 해외주식으로 수익을 올린 투자자분들이 가장 당황하는 시기입니다. "3.3% 떼고 받았으니 세금은 끝 아닌가요?" 아닙니다. 3.3%는 선납금 일 뿐입니다. 실제 세금은 연간 소득을 합산해서 다시 계산하고, 모자라면 더 내고, 많이 냈으면 돌려받습니다. 이게 바로 종합소득세 신고입니다. 국내 프리랜서 및 1인 자영업자가 약 430만 명, N잡러도 160만 명을 넘어선 시대. 더 이상 "직장인이니까 상관없다"고 할 수 없습니다. 이 글에서 누가, 언제, 어떻게 신고하고, 어떻게 절세하는지 한 번에 정리해 드리겠습니다. 종합소득세, 기본 구조부터 이해하자 종합소득세는 이름 그대로 여러 소득을 종합해서 매기는 세금입니다. 소득세법상 6가지 소득(이자, 배당, 사업, 근로, 연금, 기타소득)을 합산하여 누진세율을 적용합니다. 과세 계산 흐름 총수입금액 → (−) 필요경비 = 소득금액 → (−) 소득공제 = 과세표준 → (×) 세율 = 산출세액 → (−) 세액공제 = 결정세액 → (−) 기납부세액 = 납부할 세액 (마이너스면 환급!) 핵심은 "경비를 얼마나 인정받느냐" 와 "공제를 얼마나 챙기느냐" 에 따라 세금이 크게 달라진다는 것입니다. 2026년 소득세율 (2025년 귀속) 과세표준 세율 누진공제 1,400만 원 이하 6% - 1,400만~5,000만 원 15% 126만 원 5,000만~8,800만 원 24% 576만 원 8,800만~1.5억 원 35% 1,544만 원 1.5억~3억 원 38% 1,994만 원 3억 원 초과 40~45% 구간별 상이 예를 들어 과세표준...

LTV·DSR·규제지역 완전 정복 — 내 대출 한도 직접 계산하기 부동산 경제학 시리즈 7부 "내 연봉으로 대출 얼마까지 받을 수 있을까?" 네이버에 "대출 한도 계산"을 검색하면 연관 검색어 1위가 "연봉 5000 대출 한도"입니다. 사실 이 질문 하나가 내집마련을 꿈꾸는 2030세대의 모든 고민을 압축합니다. 그런데 LTV, DSR, 스트레스 금리, 규제지역... 약자 폭격에 포기하는 분이 많습니다. 이번 7부에서 이 약자들을 한 번에 정리하고, 여러분의 대출 한도를 직접 계산하는 법까지 알려드리겠습니다. 1. LTV — 집값의 몇 퍼센트까지 빌려주나 LTV(Loan To Value, 담보인정비율)는 주택 가격 대비 대출 가능 금액의 비율 입니다. 쉽게 말해, 집이라는 담보물의 가치에서 은행이 "여기까지만 빌려줄게"라고 정하는 천장입니다. LTV = (대출금액 / 주택 가격) x 100 5억짜리 아파트에 LTV 70% 가 적용되면, 최대 3.5억 까지 대출받을 수 있습니다. 나머지 1.5억은 자기 돈으로 마련해야 합니다. LTV가 존재하는 이유는 간단합니다. 은행의 안전장치입니다. LTV 70%란 집값이 30% 이상 떨어져야 은행이 손해를 본다는 뜻입니다. 2008년 미국 서브프라임 위기는 LTV 100% 이상, 즉 집값보다 많이 빌려주는 대출이 원인이었습니다. 집값이 하락하자 대출금이 집값을 초과하는 '깡통주택'이 속출했고, 대규모 부도가 금융 시스템을 무너뜨렸습니다. 2026년 3월 현행 LTV 비율 2025년 10월 15일 '주택시장 안정화 대책'으로 서울 25개구 전역과 경기 12곳(과천, 광명, 성남 분당·수정·중원, 수원 영통·장안·팔달, 안양 동안, 용인 수지, 의왕, 하남)이 규제지역으로 재지정되었습니다. 이에 따라 지역에 따라 LTV가 크게 달라집니다. 구분 비규제지...

NFP -9.2만 충격과 유가 82달러 돌파 | 2026 W11 시장스냅 주간시황 (3/9 ~ 3/15) 지난주(W10) 비농업 고용(NFP)이 -9만 2천 명 을 기록하며 코로나 이후 처음으로 마이너스 전환하는 역대급 충격이 발생했습니다. 이란 전쟁 확전으로 WTI 유가는 82달러 를 돌파했고, 코스피는 이틀간 역대 최대 낙폭(-12%)을 기록한 뒤 최대폭 반등을 보이는 극심한 변동성 장세가 이어졌습니다. 이 글에서는 미국·국내 증시 W10 주간 시황, 이번 주(3/9~3/15) 핵심 경제 일정, 그리고 투자 포인트를 정리합니다. 지난 주 시황은 이란 전쟁 충격과 NFP 고용 빅이벤트 | 2026 W10 에서 확인하실 수 있습니다. 2026 W11 경제 핵심요약 미국 증시 동향: NFP 마이너스 전환과 스태그플레이션 공포 지난 한 주(W10, 3/2~3/8) 미국 증시는 이란 전쟁 확전과 고용 충격이라는 이중 악재에 휘둘렸습니다. S&P 500은 6,800선 지지선을 이탈 했고, 다우지수가 나스닥보다 더 큰 낙폭을 보이는 흔치 않은 패턴이 나타났습니다. 가장 큰 충격은 고용 지표 였습니다. 2월 비농업 고용(NFP)이 -9만 2천 명 을 기록하며 시장 컨센서스(+5만 9천 명)를 크게 밑돌았습니다 (출처: BLS). 코로나 팬데믹 이후 처음으로 마이너스를 기록한 것으로, DOGE(정부 효율성 부서)의 연방 공무원 대규모 감원과 AI발 민간 기업 구조조정이 복합적으로 작용한 결과입니다. 실업률도 4.4% 로 전월(4.3%) 대비 상승했고, 소매판매는 -0.2% 로 소비 위축 신호까지 겹쳤습니다 (출처: BLS, Census Bureau). 반면 ISM 제조업 PMI는 52.4 (컨센서스 51.8), ISM 서비스업 PMI는 56.1 (컨센서스 53.5)로 양쪽 모두 예상을 상회했습니다 (출처: ISM). 제조업과 서비스업 경기는 확장 중인데 고용은 급감하는 모순적인 상황, 즉 '고용 없는 성장...