지난 글 「주식 투자 전략 완전 정리 – 장기 투자부터 ETF, 초보자 포트폴리오까지」에서는 다양한 투자 방식과 포트폴리오 구성 방법에 대해 살펴봤습니다.
그렇다면 본격적인 투자를 시작하기 전, 어떤 지표와 분석 도구를 알아두어야 할까요?
이번 글에서는 PER, PBR, EPS 같은 기초 재무 지표부터, 차트 읽는 법, 그리고 리스크를 줄이기 위한 손절과 분산 전략까지, 초보 투자자라면 반드시 알아야 할 실전 지표의 핵심을 쉽고 명확하게 정리해드립니다.
PER, PBR, EPS? 어렵지 않아요
주식 투자를 처음 시작할 때 가장 많이 듣는 용어 중 하나가 바로 PER, PBR, EPS입니다. 언뜻 보면 어려운 금융 공식처럼 느껴질 수 있지만, 이 지표들은 기업의 가치를 판단하고 투자 결정을 내리는 데 매우 유용한 기준이 됩니다.
EPS는 ‘Earnings Per Share’의 줄임말로, 기업이 벌어들인 순이익을 주식 수로 나눈 수치입니다. 이 수치가 높다는 것은 그만큼 회사가 이익을 잘 내고 있다는 뜻이 됩니다.
EPS = 당기순이익 ÷ 발행주식수(보통주 기준)
PER은 ‘Price to Earnings Ratio’의 약자로, 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 값입니다. 쉽게 말해, 현재 주가가 기업의 이익에 비해 얼마나 비싼지 또는 저렴한지를 나타내는 지표입니다. 일반적으로 PER이 낮으면 저평가된 주식일 가능성이 있지만, 업종 특성에 따라 기준이 달라질 수 있습니다.
PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS)
PBR은 ‘Price to Book Ratio’로, 주가를 주당 순자산(BPS)으로 나눈 값입니다. 기업의 자산 가치를 기준으로 주가가 얼마나 높거나 낮은지를 보여줍니다. 마찬가지로 PBR이 1보다 낮다면 시장에서 자산가치보다 저평가되고 있다는 의미로 해석할 수 있습니다.
PBR = 주가 ÷ 주당순자산(BPS)
(BPS = 자본총액 ÷ 발행주식수)
이 세 가지 지표는 따로 보더라도 의미 있지만, 함께 비교해서 볼 때 기업의 가치를 보다 입체적으로 파악할 수 있습니다.
예를 들어, A기업의 경우를 살펴보겠습니다. 이 기업은 최근 1년 동안 100억 원의 당기순이익을 냈고, 발행된 주식 수는 1,000만 주입니다. 이때 EPS(주당순이익)를 계산하면 다음과 같습니다.
EPS = 100억 ÷ 1,000만 = 1,000원
즉, 이 회사는 주식 한 주당 1,000원의 이익을 벌어들이고 있는 셈입니다.
그렇다면 이 회사의 주가가 현재 15,000원이라고 가정했을 때, PER은 다음과 같이 계산됩니다.
PER = 15,000 ÷ 1,000 = 15배
이는 현재 주가가 기업의 1년치 이익의 15배 수준으로 형성되어 있다는 뜻입니다. 일반적으로 PER이 낮을수록 수익 대비 주가가 저렴하다고 평가됩니다.
이제 PBR도 함께 살펴보겠습니다. A기업의 자본총액이 2,000억 원이라면, 주당 순자산(BPS)은 다음과 같이 계산됩니다.
BPS = 2,000억 ÷ 1,000만 = 20,000원
이를 바탕으로 PBR을 계산하면,
PBR = 15,000 ÷ 20,000 = 0.75
즉, 이 회사의 주가는 자산가치 대비 25% 낮게 평가되어 있다는 의미입니다. 일반적으로 PBR이 1보다 낮다면 시장에서는 저평가된 기업으로 간주할 수 있습니다.
이처럼 EPS는 기업의 수익성, PER은 이익 대비 주가 수준, PBR은 자산 대비 주가 수준을 보여주는 지표로, 주식 투자의 핵심 도구가 됩니다. 숫자만 이해하면 생각보다 어렵지 않다는 것을 느끼실 수 있을 거예요.
🔑 Key Points
- PER: 주가 대비 이익 수준을 나타내며, 낮을수록 저평가 가능성 있음
- PBR: 주가 대비 자산가치를 보여주며, 1 이하일 경우 저평가 판단 가능
- EPS: 주당순이익으로, 기업의 수익 창출력을 나타냄
- 세 가지 지표를 종합적으로 분석하면 기업의 내재 가치를 판단하는 데 도움됨
시가총액이 크면 좋은 건가요?
주식 시장을 보다 보면 자주 등장하는 단어 중 하나가 바로 “시가총액(시총)”입니다. 뉴스에서는 “삼성전자, 시가총액 1위 유지” 같은 표현을 쉽게 볼 수 있죠.
그렇다면 시가총액이 크다는 건 무조건 좋은 걸까요?
시가총액(Market Cap)은 기업의 전체 가치를 시장에서 얼마로 평가하고 있는지를 나타내는 지표입니다. 계산 방식은 간단합니다.
시가총액 = 주가 × 발행주식 수
예를 들어, A기업의 주가가 5만 원이고, 발행주식 수가 1억 주라면,
시가총액은 5조 원이 됩니다.
시가총액이 크다는 것은 그만큼 시장 내에서 영향력이 크고, 투자자들의 신뢰를 받고 있다는 뜻이기도 합니다. 그래서 보통 시총이 큰 기업일수록 안정적이고, 글로벌 투자자들의 포트폴리오에도 포함되는 경우가 많습니다.
하지만 시가총액이 크다고 해서 무조건 ‘좋은 기업’은 아닙니다.
시가총액은 현재 주가에 따라 실시간으로 변동하기 때문에, 주가가 일시적으로 높아졌을 경우 실적과 무관하게 시총이 커질 수 있습니다. 따라서 기업의 펀더멘털(기초체력)을 함께 살펴보는 것이 중요합니다.
또한, 시총이 작은 기업은 위험도 크지만, 높은 성장 가능성을 가진 ‘숨은 보석’일 수도 있습니다.
소형주 중에서는 빠르게 성장하면서 주가가 급등하는 종목들도 많기 때문입니다.
🔑 Key Points
- 시가총액 = 주가 × 발행주식 수로 계산됨
- 시총이 클수록 시장 신뢰도와 안정성이 높다는 의미
- 단기 주가 상승으로 인한 왜곡 가능성 존재함
- 시총이 작아도 성장 가능성이 높은 종목이 존재함
- 시가총액은 참고용일 뿐, 실적·성장성 분석 병행이 필요함
차트 보는 법 기초 – 캔들과 이동평균선 살짝 맛보기
주식 차트를 본 적이 있다면, 빨간색과 파란색으로 된 막대(캔들)들과 곡선 모양의 선(이동평균선)을 본 기억이 있을 겁니다. 이 차트는 단순히 그래프가 아니라, 매수·매도 타이밍을 파악하는 핵심 도구입니다.
먼저, 가장 기본이 되는 캔들(봉차트)부터 알아볼게요.
캔들은 하루 동안의 주가 흐름을 한눈에 보여주는 그래픽 요소로, 다음 네 가지 정보를 담고 있습니다.
- 시가: 그날 시장 시작 시 가격
- 종가: 그날 장 마감 시 가격
- 고가: 하루 중 가장 높은 가격
- 저가: 하루 중 가장 낮은 가격
이 네 가지를 바탕으로 하나의 ‘봉’이 만들어지며, 종가가 시가보다 높으면 빨간색(양봉),
반대로 종가가 시가보다 낮으면 파란색(음봉)으로 표시됩니다.
캔들 하나만 보더라도, 그날의 매수세와 매도세가 어땠는지를 파악할 수 있죠.
다음은 이동평균선(Moving Average)입니다.
이 선은 일정 기간 동안의 평균 주가를 연결한 선으로, 보통 5일선, 20일선, 60일선, 120일선 등이 많이 사용됩니다.
예를 들어, 60일 이동평균선은 최근 60일간의 종가 평균을 연결한 선입니다.
이동평균선은 현재 주가의 위치를 해석하거나, 추세 전환 신호를 파악할 때 유용합니다.
- 주가가 이동평균선을 뚫고 올라가면 상승 신호,
- 반대로 이탈하면 하락 신호로 받아들이는 경우가 많습니다.
🔑 Key Points
- 캔들은 하루 주가 흐름(시가, 종가, 고가, 저가)을 시각화한 도구임
- 양봉은 상승(빨간색), 음봉은 하락(파란색)을 의미함
- 이동평균선은 일정 기간 동안의 평균 주가를 선으로 표현한 것임
- 이동평균선을 통해 주가 추세와 전환 시점을 예측할 수 있음
리스크 관리 – 손절과 분산의 중요성
주식 투자의 세계에서 수익만큼이나 중요한 것이 바로 손실을 줄이는 전략, 즉 리스크 관리입니다. 아무리 분석을 잘하더라도 모든 종목이 성공할 수는 없기 때문에, 리스크에 대비하는 습관은 장기적인 투자 성과를 좌우합니다.
첫 번째로 중요한 개념은 바로 손절(손실을 끊는다)입니다.
주가는 예측과 다르게 움직일 수 있으며, 손실이 날 때 빠르게 대응하지 않으면 손실이 걷잡을 수 없이 커질 수 있습니다.
예를 들어, 어떤 종목을 10,000원에 샀는데 주가가 8,000원까지 떨어졌다면, 20% 손실이 발생한 셈입니다. 이때 미련을 가지고 버티다 보면 더 큰 손실로 이어질 수 있습니다.
보통 투자자들은 자신만의 손절 기준을 정해두고, 예를 들어 ‘10% 하락 시 무조건 매도’ 같은 방식으로 리스크를 제한합니다. 중요한 것은 감정이 아니라 사전에 세운 원칙대로 행동하는 것입니다.
두 번째는 분산 투자입니다.
한 종목에만 올인하게 되면, 그 종목이 하락할 경우 전체 자산에 큰 타격을 입게 됩니다. 하지만 여러 종목, 또는 다양한 산업에 나누어 투자하게 되면 한쪽에서 손실이 나더라도 다른 쪽에서 보완할 수 있는 구조가 만들어집니다.
예를 들어, 기술주와 소비재, 헬스케어 같은 업종에 골고루 투자하면 한 산업의 위기에도 포트폴리오 전체가 흔들리지 않을 수 있습니다. 또한 국내 주식뿐 아니라 해외 주식, ETF 등 다양한 자산을 조합하는 것도 좋은 분산 전략입니다.
🔑 Key Points
- 손절은 손실을 최소화하기 위한 필수 전략이며, 사전 기준 설정이 중요함
- 감정에 휘둘리지 않고 정해진 룰에 따라 리스크 대응해야 함
- 분산 투자는 특정 종목이나 산업의 위험을 줄이는 효과적 수단임
- 다양한 자산에 나누어 투자하면 변동성에 강한 포트폴리오 구축 가능함
지표를 읽고, 차트를 이해하며, 리스크를 관리하는 능력은 주식 투자에 있어 기본 체력과도 같습니다.
하지만 꼭 개별 종목에 투자하지 않아도, 더 쉽고 안정적인 방법이 있다는 사실, 알고 계셨나요?
다음 글에서는 ETF(상장지수펀드)를 중심으로, 주식보다 쉽게 시작할 수 있는 투자 방법을 소개합니다.
지수를 따라가는 ETF의 구조부터, 국내외 ETF 비교, 실제 선택 시 체크해야 할 포인트까지
초보자도 따라 할 수 있도록 쉽고 알차게 준비했으니, 기대해 주세요! 😊
다음 에피소드 보기 : ETF란 무엇인가? – 초보 투자자가 주식보다 ETF를 먼저 알아야 하는 이유
