📈 2025년 7월 1주차 경제 핵심요약
🇺🇸 미국 증시 – 관세 협상 기대 & 금리 인하 기대 혼재, 최고가 경신
2025년 7월 1주차 미국 증시는 S&P500과 주요 지수가 연일 사상 최고치를 경신하며 강세를 보였습니다. 상승 배경에는 두 가지 요인이 복합적으로 작용했습니다. 첫째, 트럼프 전 대통령이 주요국에 최대 70% 관세 부과 가능성을 언급했으나 실제 부과 시점을 8월 1일로 제시, 시장은 협상 기간이 확보되었다는 기대감을 반영했습니다. 둘째, FOMC 의사록 공개 전 금리 인하 기대감도 유지되었습니다. ADP 민간고용 지표 부진과 비농업 고용 서프라이즈가 엇갈리며, 7월 동결, 9월 금리 인하 가능성(70%) 전망이 유지되었고 연말 추가 인하 기대는 다소 약화됐습니다.
섹터별로는 애플이 AI 협력 기대감으로 강세를 보였고, 테슬라는 보조금 삭감과 트럼프와의 갈등으로 약세를 기록했습니다. 마이크론은 차익실현 매물이 출회되며 주춤했고, 러셀2000 등 중소형주는 대형주 대비 상대적 강세를 보였습니다.
🇰🇷 국내 증시 – 상법 개정안 통과와 관세 부담, 베트남 협상 타결 수혜 기대
국내 증시는 상법 개정안 통과(3% 룰 포함, 집중투표제 제외), 삼성전자 강세, 관세 부담, 외국인 수급 변화가 얽히며 혼조세를 보였습니다. 상법 개정은 시장 투명성 강화 기대를 높였으나, 일부 실망감도 존재했습니다.
삼성전자는 베트남-미국 무역협상 타결(베트남 20% 관세, 미국은 베트남 제품에 제로 관세) 소식으로 수혜 기대가 커졌고, HBM 신제품 공급 모멘텀, 외국계 펀드 매수세가 더해지며 강세를 보였습니다. 반면 트럼프의 관세 발언으로 현대차, 반도체 등 수출 대기업은 부담을 받았습니다. 코스피는 연중 최고치 돌파 후 관세 부담과 외국인 선물 매도로 조정을 받았고, 코스닥도 20일선을 이탈하며 박스권 하단으로 내려갔습니다.
증권가에서는 단기 관세 협상 불확실성으로 조정이 불가피하다는 의견과 함께, 상법 개정 통과, 추경 기대, 정부의 주식시장 부양 의지 등으로 단기 조정 후 재반등 가능성이 높다는 의견이 혼재되고 있습니다.
📝 정리 포인트
🇺🇸 미국 증시 정리 포인트
• S&P500 연일 최고가 경신
• 트럼프 관세 발언 → 협상 기간 확보 기대감 혼재
• FOMC 의사록 발표 전 금리 인하 기대 유지 (연말 기대는 약화)
• 애플 AI 협력 강세, 테슬라 보조금 삭감 우려 약세
🇰🇷 국내 증시 정리 포인트
• 상법 개정(3%룰 포함) 통과, 집중투표제 제외
• 삼성전자, 베트남-미국 무역협상 타결 수혜 기대
• 관세 부담 확대, 수출 대기업 협상 결과 관건
• 코스피 연중 최고치 후 조정, 코스닥 20일선 이탈
🗓️ 2025년 7월 2주차 미국 경제 일정 (7월 8일 ~ 7월 14일)
📘 7월 10일 (목) 03:00, KST – FOMC 의사록 발표
중점 내용:
이번 FOMC 의사록은 연준 위원들이 6월 회의에서 논의한 인플레이션 전망, 고용시장 평가, 금리 인하 경로에 대한 자세한 시각을 공개합니다. 시장은 물가 상승세 둔화 여부와 연말 금리 인하 속도에 대한 단서를 주목하고 있습니다.
전문가 예상:
• 대다수 위원이 7월 동결을 지지할 것으로 예상됩니다.
• 일부 위원이 9월 금리 인하 가능성을 언급할 경우, 시장은 긍정적으로 반응할 전망입니다.
예상 수치:
• 기준금리: 5.25~5.50% (동결 예상)
시장 반응 예측:
• ➕ 의사록이 비둘기파적(인하 시사)일 경우, 기술주 중심으로 상승세 확대
• ➖ 매파적(인플레이션 재확산 경계)일 경우, 금리 상승 압력으로 증시 조정 가능성
2025년 7월 2주차 핵심 투자 포인트
🏷️ 관세 협상과 시장 변동성 관리
이번 주는 트럼프 전 대통령의 최대 70% 관세 발언과 8월 1일 부과 예고로 협상 기간이 남아있다는 기대감이 있으나, 협상 결렬 시 인플레이션 부담과 수출기업 실적 악화로 이어질 수 있으므로 방어적 포트폴리오와 수출 대기업 중심 모니터링이 필요합니다.
🏷️ FOMC 의사록 발표 영향
7월 10일 발표될 FOMC 의사록에서 9월 금리 인하 시사 발언이 나올 경우, 기술주와 성장주 중심으로 상승 모멘텀이 확대될 수 있습니다. 반대로 매파적 발언이 확인된다면 나스닥과 코스닥의 조정 가능성을 고려해야 합니다.
🏷️ 국내 주도주 변화 주목
국내 증시는 상법 개정 통과 이후 삼성전자가 베트남-미국 무역협상 수혜 기대감과 HBM 신제품 모멘텀으로 강세를 보이고 있습니다. 그러나 방산, 조선 등 기존 주도주에서 차익 실현 매물이 출회되고 있어, 2차전지주의 120일선 돌파 여부와 소부장(소재·부품·장비) 중 수출 비중 높은 기업들의 반등 가능성을 점검해야 합니다.
🏷️ 전략 제안
• 대형 IT·반도체: 삼성전자, 하이닉스 중심 분할매수 전략 유지
• 방어주: 관세 부담 시 유틸리티(한국전력, 가스공사)·통신주 관심
• 2차전지: 기술적 돌파 확인 후 단기 모멘텀 대응
• 현금 비중: 관세 협상 불확실성 대비 일부 유지
